FTSE100の配当株で利回りは8.9％！ 投資家は買うべきでしょうか？

配当株が好きな投資家にとっては、FTSE100インデックスは参照するのに最適な場所です。 一部の Footsie 企業は、莫大な収益を提供します。

取るブリティッシュ・アメリカン・タバコ例えば ​​(LSE:BATS) は現在、52 週間ぶりの安値付近で取引されています。 株価の低迷により、私が書いている時点で配当利回りは8.92%まで上昇しています。

では、これは受動的収入を選ぶのは当然なのでしょうか？ それともタバコ大手は避けるべき銘柄なのでしょうか？

これが私の見解です。

まず、タバコ会社は現金を生み出す能力が高い。 ラッキーストライクメーカーのブリティッシュ・アメリカン・タバコ社も例外ではありません。 同社は今週、為替変動の影響を除いた本業収益が３─５％増加するという通期予想を維持した。 世界のタバコ産業の販売量は3%減少すると予測されているにもかかわらずだ。 昨年、同社は為替固定後の売上高が 2.3% 増加し、254 億 6000 万ポンドに達しました。

第二に、ブリティッシュ・アメリカン・タバコは配当貴族です。 同社には 23 年間にわたり増配を実現してきた歴史があります。 無配当株にはリスクはありませんが、長期株主は安定した不労所得という報酬を受けてきました。

同社はディフェンシブで非景気循環的なセクターで運営されており、配当カバー率は 1.6 倍と妥当な利益であるため、減配という形で不快なサプライズはな​​いと予想しています。 さらに、タバコ製品の価格は歴史的に、高い税金によりインフレを上回る速度で上昇してきました。 その意味で、この株はインフレ圧力に対する良いヘッジになる可能性があると私は考えています。

第三に、ビジネスモデルを将来にわたって保証するという同社の計画が気に入っています。 タバコが健康に悪いのは周知の事実であり、世界中の政府が喫煙を減らしたいと考えています。 しかし、この問題の解決策の一部は、不燃製品への移行です。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコはこの傾向から恩恵を受ける可能性がある。 第1四半期には、電子タバコなどタバコ以外の代替品を販売する「新カテゴリー」事業で新たに90万人の消費者を獲得した。 同社は、同部門が来年黒字化し、2025年までに売上高が50億ポンドを超えると予想している。

収益源の多様化が進んでいるにもかかわらず、同社は依然として従来のタバコ販売への依存度が高い。 可燃物品はグループの収益の約90％を占めています。 タバコを禁止する提案が勢いを増しており、ブリティッシュ・アメリカン・タバコの株価にリスクをもたらしている。

さらに、健康運動家たちは蒸気製品に対する規制の強化をますます求めています。 したがって、同社は中核事業と変革計画に対する二重の脅威に直面している。

ESGへの関心がますます重要になっている世界において、同社の環境への影響もまた課題となっている。 世界保健機関によると、世界のタバコ産業は毎年、世界に600メートルの木、20万ヘクタールの土地、220億トンの水、そして8400万トンのCO2を犠牲にしている。

最後に、投資家の中にはブリティッシュ・アメリカン・タバコのような「罪深い」銘柄を避けたいと考える人もいるだろう。 依存性のあるニコチン製品を販売する会社は、すべての人に適しているわけではありません。

私がこの株を所有している主な理由は、配当利回りが高いことです。 FTSE 100 株のうち、不労所得記録に匹敵する銘柄はほとんどありません。 環境と消費者の健康にとってより良い方法でビジネスモデルを再発明するという信頼できる計画があれば、その未来は明るいものになる可能性があると思います。

投資家が購入を検討している場合、株価収益率が 9 未満であるということは、同社が現在過小評価されている可能性があり、今日が潜在的に魅力的なエントリーポイントとなる可能性があります。

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